半岛体育今年 5 月，平安寿险发布了“平安臻颐年”康养品牌及首个高端产品线“颐年城”，并称未来将聚焦一、二线城市的核心区位项目，建设市中心 CCRC （持续照料退休社区）综合康养社区。

　　中国太保则推出了太保家园 “颐养、康养、乐养”三位一体的康养产品体系，并宣告已落地成都、杭州、厦门等全国 8 个养老社区项目。

　　另一险资巨头新华保险，其首个大型 CCRC 社区新华家园·颐享社区也于近日亮相，至此该公司养老产业布局中的“乐享”、“颐享”、“尊享”三大社区产品线全面落地。

　　而泰康人寿在养老社区的布局就更深了。 在众多寿险公司当中，泰康虽然无论是保费规模还是盈利水平，都无法与国寿、平安、太保这些公司相比，可在养老社区这个领域，它却布局最早。

　　远在 2007 年，泰康保险集团董事长陈东升就提出要建设养老社区，至今公司已建成 22 家养老社区，床位超 3 万张，遍布各主要城市，绝对是保险商中的 NO1 。

　　银保监会去年底披露，截至去年 9 月，中国人寿、泰康人寿等 10 家中资保险机构已投资 47 个养老社区项目，分布于北京、上海、江苏、广东等 20 个省市区，总床位规模超过 8.4 万张。

　　通过直接股权和间接股权投向养老社区的保险资金规模超过 1000 亿元，仅中国平安、中国太平、泰康保险三家的养老地产投资，就超过 400 亿元。

　　那么问题来了，险资如此看重养老社区，背后有哪些商业考量？ 这个市场真的有这么香吗，引得保险商趋之若鹜？ 要在这一领域打出名气形成好的口碑，保险公司要迈过哪些坎，躲过哪些坑呢？

　　保险商大规模入局养老社区，可以说既因为市场存在巨大缺口，也跟其自身转型需要有关。

　　我国曾实施了近 40 年“一孩”政策，本世纪初老龄化问题已经初现端倪，年届 60 岁或以上人口的比例达到 10% 。 而刚刚发布的第七次人口统计数据显示，这一比重如今已接近 19% ，老年人数量超过 2.6 亿。

　　联合国预计，到 2050 年，中国将有 5 亿人也就是三分之一的人口超过 60 岁，届时国内劳动人口将更少，养老负担更重。 但与此同时也将形成规模超过 20 万亿元的养老市场。

　　然而就目前发展看，国内养老机构床位和服务设施严重不足，存在巨大的供给缺口亟待填补。 对这一问题，国家在十三五规划中也明确了发展养老及相关产业的战略规划。

　　2014 年时，保监会就曾明文鼓励保险商开发养老社区项目，强调这是增加养老资源供给、促进保险业和养老产业共同发展的一种途径。 从那时起，各家保险商也开始做市场布局，一些寿险公司更是不惜重金自建高级养老社区。

　　保险商积极布局养老产业和养老社区，政策鼓励固然起到重要作用，但更大的激励因素，还在于养老社区可带来的实际商业收益。

　　对各家保险商而言，涉足养老社区可以增加保险产品的价值，提高客户粘性，促进保单销售，这是最简单直接、肉眼可见的利益。 险资开发的养老社区项目，主要针对的是富裕人士，他们通常得购买定期寿险作为养老社区的 “入场券”，保费动辄要 200 、 300 万人民币。

　　这样的保单，既能帮保险公司获取目标高净值客户，又能提升代理人收入，在如今保险产品严重同质化的市况下，格外有吸引力。 比如 2019 年太保集团发放了近 8000 份太平养老社区入住资格，直接带动首期保费约 56 亿港元。

　　另一方面，保险商可以借助养老社区延长产业链，围绕老年人打造全生命周期服务，衔接医疗保险、护理保险半岛体育、养老保险、上门服务等，创造更多的综合收益，并扩大品牌影响力，丰富盈利模式。

　　此外，这两年监管层对保险商施加了更大压力，要求化解保险资金“长短错配”的潜在风险，客观上迫使保险商寻找更多长期稳定的投资收益渠道。 养老社区、老年公寓的建设周期长，也需要长期、稳定的资金来源，寿险资金布局养老社区，确实契合了其追求稳定投资收益的运营模式。

　　而且伴随国内保险市场逐渐从敛取保费承担风险赔偿的初阶阶段，走向伴随客户成长、保障生活质量的高阶发展，拥有海量客户资源的寿险巨头们，也没有理由不钟爱高端养老社区。

　　正是以上这些因素，使得高价值、高服务的养老社区进入了保险公司的视线，开始做前瞻性布局，提前卡位。

　　养老社区这块蛋糕看着美味诱人，但真想吃到嘴里需要克服的难点并不少。 即便资金实力强如保险公司，也不得不反复权衡，慎重算计商业得失。

　　现在养老地产的土地获取难度很大，养老社区的投资额也比较大，尤其是自建、自购的，所需资金动辄以百亿计，没有足够的资金实力很难染指，采用这一模式的多为头部险企，比如泰康人寿、新华保险、平安保险等半岛体育。

　　中小型寿险公司则主要通过投资、参股、合作运营、品牌授权、租赁等途径，介入养老社区业务，提供差异化的养老服务体系，打造自己的养老品牌。 这方面，以爱心人寿、光大永明人寿等代表。

　　从目前来看，各家保险公司的养老社区，不考虑地产本身的增值，真正盈利的并不多。 即便是深耕养老社区十多年、各种业务模式都有涉及的泰康，也从未公开披露过旗下养老社区是否盈利的情况，想必盈利状况并不理想。 泰康尚且如此，其他保险商就可想而知了。

　　养老社区的开发和运营，涉及到工程建设、物业开发、酒店公寓管理等，需要大量的专业人才，可这方保险商并不擅长，必须与外部公司合作。 而养老社区的精细化运营水平，也直接决定了它的市场口碑。

　　最简单的一点，比如社区是否按照老年人的生理及心理特征进行配置，考虑到长者视力退化，特意采用低反射率的材料建墙及铺地板，是否针对长者行动不便容易滑倒，于各处配备防滑防撞设备，是否针对老人容易迷路的特点，设有无线定位装置等等。

　　保险商如果只有保险金融，而缺少独特的医疗资源（如老年医学、全科医生等，不能供好的医疗护理服务，要做高端养老社区就很难半岛体育，因为那些选择到养老社区居住的人，特别是有基础病或高龄的，看重的就是这一点。 社区没这些，恐怕就很难持续吸引客户入住。 但好的医护资源本就稀缺，保险公司不得不使出浑身解数，争夺有限的资源。

　　如财大气粗的中国平安，甚至整体收购了方正集团，据传就是看重了北大方正背后的北大医疗产业集团，而该集团拥有北京大学国际医院为旗舰医院等十余家医疗机构，有国内首家从事医疗信息化的企业北大医疗信息技术有限公司、中国医药等骨干企业，平安试图通过收购，与这些医护资源做深度捆绑。

　　我国对养老护理员的职业教育和训练一直不足，对专业护理员的缺口高达几十万人。 奇怪的是，2017年国家反而取消了“养老护理员”职业资格证书的办理，《国家职业资格目录》中也没有护理员(护工)、养老护理员等工种，这就进一步加剧了专业护理人才的缺乏。

　　泰康保险集团董事长陈东升就曾感叹，国内养老产业最大的挑战就是人才缺口巨大，人才教育体系严重失衡。

　　没有经过培训的养老护理员，就不可能提供专业、可靠的养老服务，更无法保障老年人尤其是失智失能老人的品质生活。 而一家高端养老社区是否有真正的竞争力，很大程度上就体现在失能与半失能老人的护理上。 可以说，如果不能获得稳定、庞大的护理员资源，保险商的养老社区项目，就很难长远运营下去。

　　总而言之，对于投资养老社区的保险公司来说，面临着选择什么样的投资策略才能实现项目的综合竞争优势，选择什么样的盈利模式才能带来可观的稳定回报，并控制住风险，以及如何才能为高端客户提供真正高端的服务等诸多问题。

　　作为保险商，既要提供优质的养老服务，又要做好养老地产，终获可观回报，这其中的难度可想而知。